التكامل الاقتصادي
Volume 13, Numéro 3, Pages 265-278
2025-09-30
Evaluating The Efficiency Of The Single Indicator Model In Building The Optimal Financial Portfolio Application Study On Institutions Listed In The Qatari Financial Market
Authors : Benzidi Abdellatif .
Abstract
This study aims to evaluate the effectiveness of the single-index model in constructing the optimal financial portfolio, by applying it to institutions listed on the Qatar Financial Market during the period 2020-2024. Monthly closing prices were used as the basis for calculating logarithmic returns for both the institutions' financial assets and the market index, in addition to estimating the single-index model coefficients (alpha and beta) for each financial asset. In addition to the above tools, the Treynor index was used to determine risk-adjusted performance, and to determine the optimal cutoff rate and weights for selected financial assets within the optimal financial portfolio. One of the most important findings is that the single-index model constitutes an effective framework for building a financial portfolio that achieves performance that exceeds the market. تهدف هذه الدراسة إلى تقييم كفاءة نموذج المؤشر الواحد في بناء المحفظة المالية المثلى، وذلك من خلال تطبيقه على المؤسسات المدرجة في السوق المالي القطري خلال الفترة 2020-2024. تم اعتماد أسعار الإغلاق الشهرية كأساس لحساب العوائد اللوغاريتمية لكل من الأصول المالية للمؤسسات ومؤشر السوق، بالاضافة الى تقدير معاملات نموذج المؤشر الواحد (ألفا وبيتا) لكل أصل مالي. وعلاوة على الأدوات أعلاه تم استخدام مؤشر ترينور لتحديد الأداء المعدل حسب المخاطر، وتحديد معدل القطع والأوزان المثلى للأصول المالية المختارة ضمن المحفظة المالية المثلى، ومن أهم النتائج المتوصل اليها محدودية نموذج المؤشر الواحد في تحقيق أداء أفضل للمحفظة المالية المثلى مقارنة بمحفظة السوق القطري.
Keywords
Financial Assets; Optimal Financial Portfolio; Single Index Model; Treynor Index; Qatar Financial Market ; الأصول المالية، المحفظة المالية المثلى، نموذج المؤشر الواحد، مؤشر ترينور السوق المالي القطري
Les articles similaires
بوسالم أحلام
.
عابد يوسف
.
ص 117-132.
Yahia Zeghoudi
.
pages 74-88.
Said Houari Amel
.
pages 257-268.
Tahi Abderrahmane
.
Djebouri Mohammed
.
pages 833-848.
