L’ESTIMATION DES MODELES ARFIMA AVECERREURS GARCH DU COURS DU DOW JONES

Retia, Mohamed; Gaidi, Khemissi

Les cahiers du CREAD
Volume 33, Numéro 122, Pages 29-53
2017-11-15

L’estimation Des Modeles Arfima Avecerreurs Garch Du Cours Du Dow Jones

Auteurs : Retia Mohamed . Gaidi Khemissi .

Résumé

Cet article a pour objet d’analyser les propriétés de mémoire longue à travers des modèles ARFIMA avec erreurs GARCH, notée Arfima-GARCH. Nous avons étudié les rendements journaliers du Dow Jones du 12/03/2007 au 10/03/2017 (n = 2610) et testé le type de la structure de dépendance de série. A cette fin ont été mises en œuvre des analyses R/S (Rescaled rang), et diverses techniques ARFIMA, Nous décrivons une méthode d'estimation pour les paramètres des modèles stationnaires ou non-stationnaires, La méthode fonctionne bien en échantillon fini, et donne des résultats comparables. Les résultats prédictifs montrent que les chocs ont des conséquences durables sur la volatilité et que le modèle ARFIMA-GARCH possède une supériorité évidente sur d’autres modèles pour des horizons longs et/ou courts.