مجلة الدراسات الإقتصادية والمالية
Volume 18, Numéro 1, Pages 26-44
2025-12-25
Cash Flow Statement Analysis As A Tool For Assessing Liquidity And Financial Health: Evidence From El-aurassi Hotel (2014–2023)
Authors : Berkem Zoheir .
Abstract
Abstract: This study investigates how the cash flow statement assesses liquidity and financial health between 2014 and 2023, addressing limited understanding of its analytical role. Focusing on El Aurassi Hotel, it examines operating cash flows’ implications for stability, financial risk, and decision-making. Employing a case study methodology, financial statement analysis, and correlation analysis, it evaluates operating, investing, and financing cash flows alongside key financial indicators. Findings revealed that El-Aurassi Hotel’s operational cash flows fluctuated sharply, reflecting managerial and environmental impacts. Despite pre-2018 strength, post-pandemic recovery remains partial. Investment cash flows showed inefficient capital allocation, while financing flows indicated persistent deficits and debt reliance. Overall, weak liquidity management and bounded rationality limited financial stability and sustainability. The Quick Ratio showed a moderately positive correlation (+0.541) with cash flows, while Cash Turnover (-0.286), Interest Coverage (-0.062), and Debt-to-Equity (-0.286) showed weak negative relations. تبحث هذه الدراسة في كيفية استخدام قائمة التدفقات النقدية لتقييم السيولة والوضع المالي خلال الفترة من 2014 إلى 2023، لمعالجة الفهم بخصوص دورها التحليلي. وبالتركيز على فندق الأوراسي، تفحص الدراسة آثار التدفقات النقدية التشغيلية على الاستقرار والمخاطر المالية واتخاذ القرارات. وباستخدام منهج دراسة الحالة وتحليل القوائم المالية وتحليل الارتباط، تقيّم الدراسة التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية إلى جانب المؤشرات المالية الرئيسية. كشفت النتائج أن التدفقات النقدية التشغيلية لفندق الأوراسي شهدت تقلبات حادة تعكس آثار العوامل الإدارية والبيئية. فعلى الرغم من فترة التحسن الكبير التي شهدها الفندق قبل عام 2018، فإن التعافي بعد الجائحة ظل جزئيا. كما أظهرت التدفقات النقدية الاستثمارية ضعفا في تخصيص رأس المال، في حين أشارت التدفقات النقدية التمويلية إلى عجز مستمر واعتماد كبير على الديون. بشكل عام، حدّ ضعف إدارة السيولة والعقلانية المحدودة من الاستقرار المالي واستدامته. وأظهر مؤشر السيولة السريعة ارتباطًا إيجابيا متوسطا (+0.541) مع التدفقات النقدية، في حين أظهر معدل دوران النقد (-0.286)، ونسبة تغطية الفوائد (-0.062)، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (-0.286) علاقات سلبية ضعيفة.
Keywords
Cash flow statement ; Liquidity management ; Financial health ; Operating cash flows ; El-Aurassi Hotel
Les articles similaires
سخاف ياسين
.
حناشي توفيق
.
ص 274-294.
لساق عبد الرحمن علي
.
كشرود بشير
.
ص 615-630.
Kidaouene Abou Bakr Essedik
.
pages 260-276.
