دفاتر البحوث العلمية

Oil Revenues And Public Spending In Algeria: A Granger–toda–yamamoto Causality Analysis With An Error-correction Framework (2000–2022)

Auteurs : Benmerzoug Nabil .

Résumé

Abstract: This study examines the direction of causality between hydrocarbon (oil) fiscal revenues and total public expenditure in Algeria over 2000–2022, using annual data in natural logarithms. The methodology combines ADF and KPSS unit-root tests, Johansen and Engle–Granger cointegration analysis, a vector error-correction model, the Toda–Yamamoto (1995) augmented-VAR causality test, an ARDL bounds test, and impulse-response and variance-decomposition analysis, complemented by CUSUM, Zivot–Andrews and Chow stability tests. Both series are I(1) and cointegrated, with a near-unit long-run elasticity (1.04). The error-correction term is significant only in the spending equation, and causality is robustly unidirectional, running from oil revenues to public spending. Oil-revenue shocks explain 70–86% of the forecast variance of spending. A trivariate model controlling for the Brent oil price confirms these results. The findings support the revenue–spend hypothesis and a rentier interpretation of Algerian public finance. Keywords: oil revenues; public expenditure; Granger causality; Toda–Yamamoto; cointegration; error-correction model; rentier state; Algeria. ملخص: تبحث هذه الدراسة في اتجاه السببية بين الإيرادات الجبائية النفطية والإنفاق العام في الجزائر خلال 2000–2022 باستخدام بيانات سنوية باللوغاريتمات الطبيعية. تجمع المنهجية بين اختبارات جذر الوحدة (ADF وKPSS)، وتحليل التكامل المشترك لجوهانسن وإنجل–جرانجر، ونموذج تصحيح الخطأ، واختبار السببية لتودا–ياماموتو (1995)، واختبار الحدود ARDL، وتحليل دوال الاستجابة وتفكيك التباين، إضافةً إلى اختبارات الاستقرار CUSUM وزيفوت–أندروز وتشاو. كلا السلسلتين متكاملتان من الرتبة الأولى ومتكاملتان تكاملًا مشتركًا بمرونة طويلة الأجل قريبة من الواحد (1.04). حدّ تصحيح الخطأ معنوي فقط في معادلة الإنفاق، والسببية أحادية الاتجاه بصورة متينة من الإيرادات النفطية نحو الإنفاق العام. تفسّر صدمات الإيرادات النفطية نحو 70–86% من تباين تنبؤ الإنفاق. ويؤكّد نموذج ثلاثي يضبط سعر برنت هذه النتائج، بما يدعم فرضية «الإيراد يقود الإنفاق» والتفسير الريعي للمالية العامة الجزائرية. كلمات مفتاحية: الإيرادات النفطية؛ الإنفاق العام؛ سببية جرانجر؛ تودا–ياماموتو؛ التكامل المشترك؛ نموذج تصحيح الخطأ؛ الدولة الريعية؛ الجزائر.

Mots clés

oil revenues; public expenditure; Granger causality; Toda–Yamamoto; cointegration; error-correction model; rentier state; Algeria.